Wolfspeed 파산, SiC 반도체 산업의 중요한 전환점 예고
오랫동안 실리콘 카바이드(SiC) 기술 분야를 선도해 온 울프스피드가 이번 주에 파산 신청을 하면서 글로벌 SiC 반도체 시장에 큰 변화가 생겼습니다.
이 회사의 몰락은 전기 자동차(EV) 수요 감소, 중국 공급업체와의 치열한 가격 경쟁, 공격적인 확장에 따른 위험 등 업계 전반에 걸친 심각한 과제를 드러냅니다.
파산 및 구조조정
SiC 기술의 선구자인 Wolfspeed는 미지급 부채의 약 70%를 줄이고 연간 현금 이자 지급액을 약 60% 절감하는 것을 목표로 구조 조정 지원 계약을 시작했습니다.
이전에 회사는 신규 시설에 대한 막대한 자본 지출과 중국 SiC 공급업체와의 경쟁 심화로 인해 엄청난 압박에 직면해 왔습니다. Wolfspeed는 이러한 선제적 조치가 회사의 장기적인 성공을 위한 입지를 강화하고 SiC 부문에서 선두 자리를 유지하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.
CEO 로버트 퍼를은 성명을 통해 "재무구조를 강화하고 자본구조를 재조정하기 위한 옵션을 평가하면서 우리는 이 전략적 단계를 선택했습니다. 왜냐하면 이것이 Wolfspeed의 미래를 위한 최상의 입지를 구축하는 데 도움이 된다고 믿기 때문입니다."라고 밝혔습니다.
울프스피드는 파산 절차 중에도 정상적인 운영을 계속하고, 고객 배송을 유지하며, 표준 사업 절차에 따라 공급업체에 상품과 서비스에 대한 비용을 지불할 것이라고 강조했습니다.
과잉 투자와 시장 역풍
중국 경쟁이 심화되는 데다, Wolfspeed가 SiC 생산 능력에 과도하게 투자해 지속적인 EV 시장 성장에 지나치게 의존했을 가능성이 있습니다.
전 세계적으로 전기차 도입이 지속되고 있지만, 몇몇 주요 지역에서는 그 속도가 둔화되었습니다. 이러한 둔화는 Wolfspeed가 부채와 이자 상환에 필요한 충분한 수익을 창출하지 못한 데 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
현재의 침체에도 불구하고 SiC 기술의 장기적 전망은 전기 자동차, 재생 에너지 인프라, AI 기반 데이터 센터에 대한 수요 증가에 힘입어 여전히 긍정적입니다.
중국의 부상과 가격 전쟁
에 따르면닛케이 아시아중국 기업들이 SiC 부문에 공격적으로 진출하면서 가격이 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. Wolfspeed의 6인치 SiC 웨이퍼는 한때 1,500달러에 판매되었지만, 중국 경쟁사들은 이제 유사한 제품을 500달러, 심지어 그보다 낮은 가격에 판매하고 있습니다.
시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)에 따르면 울프스피드(Wolfspeed)는 2024년 시장 점유율 33.7%로 1위를 차지했습니다. 그러나 중국의 탄케블루(TanKeBlue)와 SICC가 각각 17.3%와 17.1%의 점유율로 빠르게 추격하고 있습니다.
르네사스, SiC EV 시장에서 퇴출
울프스피드의 파산은 파트너사들에게도 영향을 미쳤습니다. 일본의 칩 제조업체인 르네사스 일렉트로닉스는 울프스피드와 21억 달러 규모의 웨이퍼 공급 계약을 체결해 SiC 전력 반도체 생산을 확대했습니다.
그러나 전기차 수요 약화와 중국 생산량 증가로 인해 르네사스는 SiC 전기차 전력 소자 시장에서 철수 계획을 발표했습니다. 르네사스는 2025년 상반기에 약 17억 달러의 손실을 예상하고 있으며, 계약금을 울프스피드가 발행하는 전환사채, 보통주, 그리고 워런트로 전환하는 방식으로 계약을 재편했습니다.
인피니언, CHIPS법 관련 합병증 발생
울프스피드의 또 다른 주요 고객인 인피니언 또한 불확실성에 직면해 있습니다. 인피니언은 울프스피드와 다년간의 생산능력 예약 계약을 체결하여 SiC 공급을 확보했습니다. 파산 절차가 진행 중인 상황에서 이 계약이 유효한지는 불확실하지만, 울프스피드는 고객 주문 이행을 지속하겠다고 약속했습니다.
또한, 울프스피드는 3월에 미국 CHIPS 및 과학법에 따른 연구비 지원금 확보에 실패했습니다. 이는 지금까지 단일 연구비 지원 거부 사례 중 가장 큰 규모로 알려졌습니다. 연구비 지원 요청이 아직 검토 중인지는 아직 불확실합니다.
누가 이익을 얻을까?
트렌드포스(TrendForce)에 따르면, 중국 개발업체들은 특히 중국이 글로벌 전기차 시장을 장악하고 있다는 점을 고려할 때 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 ST마이크로일렉트로닉스, 인피니언, 로옴, 보쉬와 같은 미국 외 공급업체들도 대체 공급망을 제공하고 자동차 제조업체와 협력하여 중국의 현지화 전략에 도전함으로써 입지를 확대할 수 있습니다.
게시 시간: 2025년 7월 3일