울프스피드 파산, SiC 반도체 산업의 중대한 전환점 예고

실리콘 카바이드(SiC) 기술 분야의 오랜 선두주자인 울프스피드(Wolfspeed)가 이번 주 파산 신청을 하면서 글로벌 SiC 반도체 시장의 판도가 크게 바뀌었다.

이 회사의 몰락은 전기차(EV) 수요 둔화, 중국 공급업체와의 치열한 가격 경쟁, 공격적인 확장에 따른 위험 등 업계 전반에 걸친 더 깊은 문제들을 부각시킨다.

파산 및 구조조정

실리콘 칩(SiC) 기술의 선구자인 울프스피드는 미상환 부채를 약 70% 감축하고 연간 현금 이자 지급액을 약 60% 줄이는 것을 목표로 하는 구조조정 지원 계약을 시작했습니다.

이전에는 신규 시설에 대한 막대한 자본 지출과 중국 SiC 공급업체와의 경쟁 심화로 인해 회사가 상당한 압박에 직면했었습니다. 울프스피드는 이번 선제적 조치가 회사의 장기적인 성공을 위한 발판을 마련하고 SiC 분야에서의 선도적 지위를 유지하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.

"재무 상태를 강화하고 자본 구조를 재조정하기 위한 여러 방안을 검토한 결과, 이번 전략적 조치가 울프스피드의 미래를 위한 최적의 발판이라고 판단하여 선택했습니다."라고 로버트 포이어레 CEO는 성명에서 밝혔습니다.

울프스피드는 파산 절차가 진행되는 동안에도 정상적인 운영을 지속하고, 고객에게 제품을 배송하며, 표준 사업 절차에 따라 공급업체에 상품 및 서비스 대금을 지급할 것이라고 강조했습니다.

과잉투자 및 시장 역풍

중국과의 경쟁 심화 외에도, 울프스피드는 전기차 시장의 지속적인 성장에 지나치게 기대를 걸어 실리콘 칩(SiC) 생산 능력에 과잉 투자했을 가능성이 있다.

전기차 도입은 전 세계적으로 지속되고 있지만, 몇몇 주요 지역에서는 그 속도가 둔화되었습니다. 이러한 둔화는 울프스피드가 부채 및 이자 지급 의무를 이행하기에 충분한 수익을 창출하지 못하게 된 원인 중 하나일 수 있습니다.

현재의 어려움에도 불구하고, 전기차, 신재생 에너지 인프라 및 AI 기반 데이터 센터에 대한 수요 증가에 힘입어 SiC 기술의 장기적인 전망은 여전히 긍정적입니다.

중국의 부상과 가격 전쟁

에 따르면닛케이 아시아중국 기업들이 실리콘 칩(SiC) 분야에 공격적으로 진출하면서 가격을 사상 최저 수준으로 끌어내렸습니다. 울프스피드의 6인치 SiC 웨이퍼는 한때 개당 1,500달러에 판매되었지만, 이제 중국 경쟁업체들은 비슷한 제품을 500달러, 심지어 그보다 더 저렴한 가격에 제공하고 있습니다.

시장조사기관 트렌드포스에 따르면 울프스피드는 2024년에도 33.7%의 시장 점유율로 최대 1위를 차지할 것으로 예상됩니다. 하지만 중국의 탄케블루와 SICC가 각각 17.3%와 17.1%의 시장 점유율로 빠르게 추격하고 있습니다.

르네사스, SiC EV 시장에서 퇴출

울프스피드의 파산은 협력업체에도 영향을 미쳤습니다. 일본 반도체 제조업체 르네사스 일렉트로닉스는 SiC 전력 반도체 생산량 확대를 위해 울프스피드와 21억 달러 규모의 웨이퍼 공급 계약을 체결한 바 있습니다.

하지만 전기차 수요 약화와 중국의 생산량 증가로 인해 르네사스는 실리콘 칩(SiC) 전기차 전력 소자 시장에서 철수할 계획을 발표했습니다. 르네사스는 2025년 상반기에 약 17억 달러의 손실을 예상하고 있으며, 계약금을 울프스피드가 발행한 전환사채, 보통주, 워런트로 전환하는 방식으로 계약을 재조정했습니다.

인피니언, CHIPS 법안 관련 문제

울프스피드의 또 다른 주요 고객사인 인피니언 역시 불확실성에 직면해 있습니다. 인피니언은 실리콘 칩(SiC) 공급 확보를 위해 울프스피드와 다년간의 생산능력 예약 계약을 체결했었습니다. 파산 절차 진행 중 이 계약이 유효한지는 불확실하지만, 울프스피드는 고객 주문을 계속 이행하겠다고 약속했습니다.

또한, 울프스피드는 지난 3월 미국 CHIPS 및 과학법에 따른 자금 지원을 확보하는 데 실패했습니다. 이는 현재까지 단일 자금 지원 거절 사례 중 가장 큰 규모로 알려져 있습니다. 해당 보조금 신청 건이 아직 검토 중인지 여부는 불확실합니다.

누가 이득을 볼까요?

트렌드포스에 따르면, 중국 개발업체들은 특히 세계 전기차 시장에서 중국의 지배력을 고려할 때 지속적인 성장을 이어갈 가능성이 높습니다. 그러나 ST마이크로일렉트로닉스, 인피니언, 로옴, 보쉬와 같은 미국 외 공급업체들도 대체 공급망을 제공하고 자동차 제조업체와 협력하여 중국의 현지화 전략에 도전함으로써 시장 점유율을 확대할 수 있습니다.

한 시대의 종말인가? 울프스피드 파산이 SiC 업계의 판도를 뒤바꿔 놓다